[Note Quant] Optimizing the Trading Cost in presence of Market Impact

25 janvier 2022

Réalisé par Lamine TRAORE, Consultant Expert Quant Risques Bancaires (Practice Quant) chez Quanteam
➡️ Contenu en Anglais

Téléchargez gratuitement notre nouvelle « Note Quant – Optimizing the Trading Cost in presence of Market Impact » (en anglais). Cette note de quelques pages propose une approche détaillée sur l’Optimisation des Coûts de Trading.

Quelques détails sur le contenu :

Il est bien connu que la plupart des gérants de fonds ne surperforment pas le « marché ». Cela est principalement dû aux coûts de transaction. Surtout le cout du trade impact, qui est appelé market impact.
Sur chaque marché, le prix coté est associé à un nombre (stable) d’achat et de vente donné appelé liquidité. A chaque fois que vous voulez acheter ou vendre une action, vous venez perturber la stabilité de cette liquidité (soit en l’augmentant ou en la réduisant). Vous ferez alors face à une résistance du marché qui se concrétise par un surcout. Ce surcout est proportionnel à la quantité d’actions traitée.
La liquidité d’une action (ou d’un actif) est la capacité de l’acheter ou de la vendre sans provoquer de mouvement de prix défavorable. L’impact sur le marché d’un ensemble de trades donnée est la quantité de liquidités que cette transaction nécessitera…[…]

« Grâce aux évolutions technologiques, il est désormais tout à fait possible d’avoir une vision précise sur la liquidité d’un (ensemble) de trade(s). Ainsi de pouvoir sélectionner la stratégie d’investissement optimale de manière automatique et instantanée. L’essor du Trading Haute Fréquence en est l’une des principales applications «