ANALYSTE DE RISQUE DE CONTREPARTIE
#CounterpartyRisk #Risk #Collateral #Ibor #Payoff #Pricing #JTD #IssuerRisk #PFE #LGD #RFR #Simm
Contexte & enjeux
L’équipe Counterparty Risk Management chez Natixis cherchait un consultant senior pour prendre en charge plusieurs projets in-house et règlementaires, dont principalement :
- Mettre en place un suivi du collateral échangé dans le cadre des opérations de financement
- Faire évoluer les indicateurs de risque de contrepartie dans le cadre de la transition IBOR
- Accompagner le lancement et gestion de nouveaux produits et payoffs
- Dans le cadre des évolutions FRTB, mettre en place un nouvel indicateur pour le calcul du risque émetteur
L’équipe CRM fait partie de la direction des risques de Natixis et collabore étroitement avec les équipes de risque crédit et marché.
Solution apportée
PROJETS :
- La Base Collat
- Développement d’un POC pour
- Récupérer le stock d’opérations REPO/REVERSE REPO
- Enrichir les datas du collatéral, suivre la qualité, répartition, etc.
- Calculer des indicateurs agrégés comme le holding ratio, average haircut, etc.
- Stresser le collateral suivant la méthodologie SIMM
- Contrôler les niveaux de haircut posttrade
- Gérer les opérations tripartites
- Etc
- Accompagnement d’une équipe IT PROX pour l’industrialisation du POC en application officielle
- Utilisation dans différents cas pratiques prétrade et posttrade
- Présentation en comité trimestriel
- Couverture du collatéral bond et equity
- Développement d’un POC pour
- La Transition IBOR
- Réplication des calculs de nouveaux taux RFR
- Intégration dans les calculateurs d’indicateurs de risque de contrepartie
- Suivi des évènements marchés (switch de taux de référence par devise)
- Collaboration avec les équipes de risque marché et crédit + quantitatif
- NPNA (New Product & New Activity)
- Point de contact pour l’étude du risque de contrepartie lors des demandes de nouveaux payoffs de la part du FO
- Etude des payoffs/montages/produits et émission d’une opinion sur le suivi en risque de contrepartie
- Concertation des opinions avec les équipes de risque marché et crédit
- Risque Emetteur
- Etude d’un nouvel indicateur pour le suivi du risque émetteur : Jump To Default
- Réplication des valeurs pour différents produits/scénarios de défaut/LGD
- Accompagnement des équipes IT et métier
- Implémentation de l’indicateur dans le calcul de risque de contrepartie
INTERVENTION
- Facteurs clés de succès :
- Mise au service des compétences IT, montée en compétence sur les connaissances métier
- Communication transverse (métier/BA/Dev/FO)
- Présentations fréquente des avancées : a permis de valider la direction prise sur les projets
- Difficultés rencontrées :
- Montée en compétence sur les connaissances métier et quantitatives
- Manque de liberté technique, lenteur et restriction des process, base de données, etc
- Système de gestion de projet sans agilité
Bénéfices pour le client :
Livraison et suivi régulier des différents projets en intervention.
L’expertise Quanteam qui fait la différence
- Profil très transverse avec des compétences autant métier que IT
- Relationnel entre les différentes équipes métier et IT
- 12 ans d’expérience sur différentes missions offrant un panel de compétences varié
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